“一年一变”还是“一成不变”？这的确是个问题。12月28日，央行发布公告，2020年3月1日起，将开展浮动利率贷款的定价基准转换工作。客户可与金融机构协商决定是换成与LPR（贷款市场报价利率）为“锚”的浮动利率，还是转为固定利率。不过，这个选择机会只有一次，定下来就不能变了。
值得注意的是，公积金个人住房贷款不用转换。这项工作只针对商业性个人房贷。如果选择浮动利率，意味着今后的利率可能会“一年一变”。客户每年的房贷利率会随LPR上升或下降，月供的金额也会因此变化。利率上升时，利息会增加，利率下降了，利息就减少。如果选择了固定利率，就是“一成不变”，无论市场利率怎么变，利息支出都不变。当然，市场利率下降时，你占不了便宜；市场利率上升时，也可以偷着乐。
明年转换时的最新利率都不变
根据央行公告，无论选浮动利率还是固定利率，转换时的利率都跟原合同最近的利率一样。选固定利率的客户，如果合同还剩十五年，未来十五年都会是这个利率。而选浮动利率的客户，由于重新定价周期不少于一年，一般也都是在每年1月1日才重新定价，所以明年的利率也会不变，但是到2021年1月1日那天很可能就要有变化。具体变不变，得看明年12月20日公布的LPR是什么情况。
如何选择取决于对未来利率走势的判断
长期以来，大家的房贷利率都是以央行贷款基准利率为基础上下浮动。有的人能打7折，现在的利率只有3.43%，有的人能打9折，有的人不仅不打折还会上浮10%，利率已经是5.39%。那么是不是现在利率低的人该选固定利率把低利率固定下来，而现在利率高的人就应该选浮动利率，享受未来降息的好处？
答案是否定的。因为不论你现在的利率水平如何，选了浮动利率，未来都可能变低或走高。如果LPR继续走低，现在的3.43%以后可能就变成3%，选了固定利率，就不能享受降息的实惠。同样，因为怕利率继续走高而选了浮动利率，一旦未来出现加息，现在5.39%的利率以后只会更高。
所以，如何选择，与现在的利率高低没有关系，只与未来的利率走势有关。如果认为中国今后大概率是降息周期，选择浮动利率肯定划算；如果觉得未来会进入加息周期，那还是选择固定利率省钱。如果觉得利率高低无所谓，只想图省事，每月可以按固定月供安排支出，也可以选固定利率一成不变。
大部分国家早已进入低利率时代
房贷合同大部分都在十年以上，最长的能到30年。如此漫长的周期里要准确判断市场利率的走势，这纸公告无疑给成千上万房贷客户出了一道棘手的选择题。
很多业内人士都提醒大家可以关注一下其他国家的利率情况。世界各国尤其是发达经济体，早就进入低利率时代。目前，发达国家利率水平一般在1%多一些，全部在2%之下，有些国家甚至是负利率。相比之下，中国等金砖国家利率较高。但今年以来，几乎所有国家都下调了利率。
央行行长易纲9月底曾表示，目前我国利率水平应当是一个适度的利率水平，我国央行并不急于像其他一些国家央行所做的那样，有一些比较大的降息和量化宽松的政策。他还多次强调，要“珍惜正常的货币政策空间，使得我国能够在正常的货币政策空间中，尽量长地延续正常的货币政策。”
12月1日，央行行长易纲在《求是》杂志发表《坚守币值稳定目标 实施稳健货币政策》的署名文章。文章写道：“即使世界主要经济体的货币政策向零利率方向趋近，我们也应坚持稳中求进、精准发力，不搞竞争性的零利率或量化宽松政策。”
从易纲的表述看，至少在近期，我国利率不会快速大幅下降，很有可能迈小步前行，但逆势上行的机会应该不大。如果房贷合同没剩几年，选浮动利率应该更有胜算。
专家预计选择选浮动利率将更普遍
北京青年报记者注意到，大部分业内人士和专家还是倾向于推荐浮动利率。新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为，无论是何种转换方式，转换后的房贷利率不得低于原有的利率水平，除非LPR下降。这主要是为了贯彻落实房地产市场调控要求，在流动性合理充裕、市场利率有望下行的情况下，坚守“房住不炒”的定位，不向房地产市场发出错误信号，同时也有助于控制上升较快的居民部门杠杆率。
董希淼认为，未来一段时间LPR仍有一定的下行空间。借款人与银行平等协商，采用LPR作为定价基准（浮动利率）将可能是普遍的方式，这对借款人是相对有利的。
中国民生银行首席研究员温彬认为，尽管银行会提供浮动和固定两种贷款报价，但在预期LPR下降背景下，客户通常会选择浮动利率报价，因为点差已经固定了。当然如果因经济回升、通胀上行，LPR处于上升周期，则房贷利率也会随之走升，而如果此前签署的是固定利率，则房贷成本不变。
文/北京青年报记者 程婕
编辑/田野
